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租赁公司10个字,“做什么”、“怎么做”和“做成什么”

来源:永利官网 发布日期:2014.07.16

    2013年,对租赁行业而言是非常重要的一年,更是一个转折之年。在这一年,租赁行业政策频出,最高人民法院对融资租赁业务进行司法解释研讨,国税总局对租赁行业的营改增政策进一步明确,银监会、商务部对租赁公司的行业管理进一步完善和放松,这一切使租赁行业的管理进一步规范化和明确化;在这一年,上海、天津以及很多地方政府纷纷出台鼓励融资租赁业务发展的促进政策,社会资本对租赁行业纷纷投入,新的租赁公司不断出现,租赁公司数量已经突破1000家;在这一年,租赁规模不断扩大,仅23家金融租赁公司的资产规模已经突破1万亿,租赁行业的影响力不断提高;在这一年;李克强总理视察了工银租赁,对租赁公司提出了殷切期望,称租赁产业是我国的一个新高地,鼓励金融机构往前闯、往前试,闯出自己的新天地,整个租赁行业得到了巨大鼓舞。

   随着租赁行业的快速发展,租赁公司不断增多,也面临一些新的问题。一些新成立的租赁公司不清楚业务方向在哪里,一些老的租赁公司又面临业务同质化过度竞争的倾向。本文试图对租赁公司的发展进行梳理,提出一些不成熟的想法,抛砖引玉,供租赁同行思考。

   面对租赁行业环境的重大变化,租赁公司需要静下来,思考三个问题:

  租赁公司做什么?

  租赁公司怎么做?

  租赁公司做成什么?

   租赁公司做什么。这是租赁公司的方向问题。需要采取自上而下的方法选取行业和租赁标的物。

   首先,要分析社会发展趋势。

   从我国社会的发展趋势来看,美丽中国、创新驱动、老龄化和大数据下的网络社会将对未来产生深刻影响并形成重大社会变化。

   美丽中国意味资源节约和环境友好,也意味着城乡一体,这其中蕴含重大的投资机会,而这种投资机会也是租赁的业务机会。环保设备、资源节约设备、食品安全设备、农村和农业发展装备等有巨大的发展空间,交通工具的经营性租赁前景良好。

   创新驱动意味着对资产的价值需要重新认识,随着网络的发展,好的创意将不断出现,而这些好创意的拥有者不一定能拥有实践这些创意所需要的资产,但是他们可以通过租赁方式来使用需要的资产,从而实现自己的创意。于是,这些创意者公司成为轻资产公司,而租赁公司则成为重资产管理公司。这种分工使整个社会的创新和创业变得更加顺畅和简单,也给租赁公司带来了大量的融资租赁和经营性租赁业务机会。

   老龄化意味着劳动力的减少,自动化装备将成为主流。无论工业、农业还是服务业,用自动化装备来替代人工将成为未来方向,同时养老服务也会成为一个新的庞大产业。自动化装备成为租赁的主要标的,服务老年产业的众多设施也会成为租赁业务机会。

   大数据下的网络社会意味两个方面,第一,智能网络的投资是一个持续热点,智能网络和装备的大规模投资给了租赁介入的机会;第二,大数据的运用使信息变得更快更透明,也使租赁的经营方式发生改变,利用大数据可以有效的识别风险和变革传统的业务渠道。

   其次,要分析市场需要是什么。总体而言,市场有三大需要。融资的需要;短期使用的需要;扩大市场销售的需要。中小企业融资的需要:融资租赁通过为中小企业融资解决这个问题;短期使用的需要:很多不同的市场主体有临时短期的需要,单独购买会因为使用效率不高造成巨大浪费,经营性租赁便可发挥重要作用;扩大市场销售的需要:在市场有效需求不足时租赁可以通过集中批量购买,缓解产能短期过剩,也可以通过融资租赁租赁挖掘潜在需求以扩大市场销售。

   第三,要分析行业和客户特点。农业、工业、服务业各有自己的行业特点,比如回款、设备、季节性等都不同;不同客户也有自身的情况,大客户和小客户不同,民营企业和国有企业不同,这些不同也需要租赁公司能适应这些特点和要求。

   第四、对租赁标的物资产处置风险进行分析。租赁标的物处理的难易程度决定了租赁的风险处置思路;比较容易处理的租赁标的物如交通工具适合经营性租赁和融资性租赁;不容易处理的租赁标的物比较适合融资性租赁,无法处置的租赁标的物只能做融资性租赁。租赁标的物资产的价值变化决定了是采取经营性租赁还是融资租赁。贬值快速和技术更新比较快的租赁标的物标不适合做经营性租赁,而适合融资租赁;相反,具有升值潜力和技术替代不大的租赁标的物则更适合经营性租赁和融资性租赁。

   第五、对法律法规的分析。法律法规在租赁标的物物权保证方面上是否完善是考虑租赁的一个重要因素。一般而言法律法规对产权确认完善的行业是更适合做租赁的,比如航空、船舶行业。由于税收因素,不动产租赁比较难以开展,但是一旦税收政策调整,这也将是一个很大的租赁市场。

   第六、要借鉴他人经验。美国是租赁的发源地和租赁的活跃地。观察并分析美国的租赁行业也有助于判断做什么。美国国内农林牧渔租赁、居民服务租赁、批发零售租赁活跃,而国内这方面却几乎很少有租赁介入。同样,国内其他租赁先行者已经开展的业务,也值得借鉴。但是仅仅模仿借鉴他人经验,有可能步入同质化,也无法取得良好的市场地位。

   第七、要考虑自身能力。这是最关键的因素。做什么取决于自身的能力。能力主要是专业知识能力融资能力。专业知识能力决定了对行业、对市场、对租赁标的物的前景判断和风险识别,决定了是开展经营性租赁还是融资租赁;融资能力”’决定了是做大项目还是小项目,是低成本还是高成本,是大企业还是中小企业。

   通过自上而下的分析,我们可以看到,除了法律明确禁止开展的行业和标的物,都可以利用经营性租赁或者融资性租赁开展业务。但是对于一个具体的公司,选择什么样的行业和标的物开展租赁业务,则取决于自身的专业知识融资能力

   因此,租赁什么都可以做,但是选择符合社会发展趋势、有市场需求并且自己熟悉和有能力去做的领域才是明智之选!

   确定了租赁公司做什么之后,要考虑怎么做

   租赁公司怎么做是策略问题,需要由外到内来确定。

   要决定怎么做,首先要分析租赁的功能。其次要挖掘并满足客户需要;第三要管理好租赁风险。第四、借助大数据形成智能社会下的运营模式。

   租赁的功能。

   由于租赁具有租赁物和金融融合的天然属性,是实业和金融相结合的典型。从租赁本身而言,具备6项功能。第一是融资功能。利用租赁可以为企业解决资金需求;第二是促销功能。租赁标的物的制造商可以利用租赁挖掘潜在需求;第三是平衡租赁物市场需求波动的功能。租赁公司可以通过批量购买或出售来平衡短期内的需求剧烈波动。第四是税务优化的功能。租赁可以通过经营性租赁和融资性租赁的相互调整来优化企业的税务负担。第五是财务指标优化功能。利用经营性租赁和融资性租赁可以优化企业的资产负债结构、优化企业的净资产收益率;第六是解决普遍管理制度下的特殊性例外问题。在市场经济条件下,很多行业的企业差别很大,单个企业的需求也千差万别。宏观调控时有些一刀切的普遍性政策和管理对一些企业会造成不公平的影响和打击,租赁可以弥补刚性政策和多元市场需求之间的矛盾,解决一些例外问题。

   挖掘并满足客户需求,将租赁功能和客户需求相结合是租赁的具体业务机会。

   对于缺乏资金的企业,除了银行贷款之外,可以利用直接租赁或回租赁来解决其长短期资金需求;对于装备制造企业,在销售过程中可以利用租赁进行促销,将租赁作为销售的一个辅助手段;当市场遇到低谷时,专业化的租赁公司在预测未来需求的基础上可以提前下订单,通过批量购买不仅解决生产企业的新订单来源不足问题,而且还有助于租赁公司降低采购成本,而对于一些战略性的公司比如中国的大飞机,在产品研制阶段,也可以通过租赁公司的订单来获得初步的市场,一些飞机和船舶租赁公司在这方面已经有很好的尝试;在税务筹划方面,对于一些刚开始毛利比较高但是随后毛利不断降低的行业,可以通过租赁期内租金的合理分配以及经营性租赁与融资性租赁的结合运用,使产品的生命周期中税收相对均衡;在财务报表优化方面,对于资产负债率高的企业,可以利用经营性租赁来降低自己的资产,从而控制自己的资产负债率,同时提高净资产收益率;对于短期融资比例较高,长短期融资结构不合理的企业,可以利用融资租赁把短期资金置换成长期资金,从而改善企业的财务结构,使企业现金流更稳健,目前,很多包括上市公司在内的优质企业正积极地进行这种结构调整。还有一些企业,尽管企业本身很好,但是由于宏观金融政策一刀切,这些企业在融资方面受到了很大限制,租赁可以在这方面提供力所能及的支持,而另有一些企业,由于体制机制的原因,对固定资产投资和设备购买有非常大的限制或者繁琐的审批流程,这些限制往往会影响企业对这些设备的使用效率,而此时,融资租赁和经营性租赁便可以大显身手,使企业不会因为这些限制而失去市场机会。

   租赁公司的持续稳健经营需要有优秀的风险管理能力。无论是经营性租赁还是融资性租赁,对风险的识别和有效管理是重要工作。

   租赁标的物处理的难易程度决定了风险管理的基本思路。

   对于租赁标的物容易处理的业务,一般都有完善的法律登记制度,风险管理核心在于对标的物本身的控制。无论是经营性租赁还是融资性租赁,只要控制了标的物并能成功处理,租赁就没有实质风险。比如汽车、船舶、航空器等。

   对于标的需要费一番周折才可以处理,但是处理后能够覆盖风险的租赁业务,需要关注标的物本身、企业本身以及自身的标的物取回能力。医疗设备、非成套的工业设备、办公设备由于缺乏完善的登记制度,一旦处于客户掌控使用之后,取回会遇到各种障碍,需要花比较大的代价才可以取回,但是一旦取回也基本可以覆盖业务风险。对这类业务,需要评估客户本身的实力,需要评估标的物自身价值,需要评估自身的取回能力,并在三者之间取得平衡。

   对于标的物无法取回或者取回后无法覆盖风险的业务,需要关注的只有客户本身。对于成套设备、一些管线设施,必须对客户有足够的风险判断或者附加保证,以控制项目风险。

   在满足客户需要的时候,无论经营性租赁还是融资性租赁,在保持自身合理收益的情况下,尽可能降低客户的成本是竞争所在,是租赁市场化的必然趋势,也是获取优质客户,风险收益对等,降低风险的必然要求。这需要租赁公司有良好的融资能力和强大的成本管理能力。

   充分利用各种金融工具,银行贷款,租赁公司发债、发信托计划、出售资产,获取稳定、长期、低成本的资金,是支撑租赁公司业务持续开展的关键。如今,一些金融租赁公司,发挥自身资金的优势,纷纷介入大项目、优质企业租赁业务,显示了资金成本的重要性。

   发现并识别客户需求是前提,不同企业的需求千差万别,有些需求是企业主动提出,有些需求则要租赁公司主动引导,一些新的领域,甚至可以通过引导创造出新的行业模式,比如手机套餐消费的实质其实就是租赁模式。

   随着智能社会的逐步推广,借助智能网络获取需求成为主流,租赁公司也需要顺应这个潮流,利用甚至自建智能网络来快速获取客户需求;

   对客户的风险识别也需要借助智能网络,客户信用信息分散在不同渠道,政府机构、司法机构、金融机构、客户供应商、企业员工、媒体舆论等;通过智能网络,可以从中获取有价值的信用信息。

   而这可能不是一家租赁公司能够完成的,需要借助大数据。租赁公司需要和大数据运营公司合作,从中提取自己需要的信息,形成自己在智能社会下的运营模式。

   通过由外到内的策略,在满足客户需求和风险管理的基础上,解决了怎么做的问题。但是随着租赁市场化,竞争将趋向同质化,这就需要租赁公司更深入地思考自己的未来,租赁最终要做成什么

  做成什么是租赁公司的发展战略,需要租赁公司自下而上逐步形成自己的核心竞争能力。

   租赁公司的战略是在压力和使命的基础上展开的,专业化是必由之路,品牌是通行证,租赁综合运营商是租赁实业和金融相结合的天然结晶。

   租赁公司在经营过程中面临两大压力,收益要求与风险管理的压力,市场竞争的压力。随着业务的开展,来自于投资人的收益要求需要租赁公司做大规模提高盈利能力,而规模的扩大也意味着风险管理难度的增加;市场化趋势下竞争会不断加剧,竞争不仅会降低收益扩大风险而且会使同质化竞争更加明显,这些压力会迫使租赁公司进行创新,构建自己与众不同的战略,来获取超额收益。

   不同的租赁投资人对租赁有不同的要求,有些租赁公司承担了相当的使命。设备制造商投资的公司可能承担了业务转型的使命,国家投资的租赁公司可能承担了重大装备推广的使命,第三方独立的租赁公司可能承担了解决中小企业融资难的使命。这些使命则直接形成了租赁公司战略要求。

   投资人使命下的租赁公司由于担负着单独的任务,自然而然走向投资人要求下的专业化道路。

   竞争环境下租赁公司的收益与风险压力,更需要租赁公司走专业化的道路,专业化有助于风险识别和处理,有助于提高收益。比如专业开展飞机租赁、船舶租赁、印刷设备租赁、教育设备租赁、机床装备租赁、汽车租赁等等,在一个细分行业踏实做下去,会成为这个细分行业的领导者和垄断者。

   租赁的专业化,必然会在专业化领域形成品牌,而品牌的形成则为进一步扩张提供了基础。一些大的租赁公司,借助品牌,形成连锁经营。品牌的拥有者从租赁本身的重资产公司转变为品牌输出和管理的轻资产公司。

   随着品牌的形成,租赁的金融属性和实业属性相结合的特点将进一步体现,租赁向金融和实业两端发展。利用品牌的影响力,在专业领域连锁发展,获得销售市场和融资租赁市场;利用充足的金融资本,收购设备制造厂家,从而形成市场网络,租赁服务,装备厂家支持的租赁综合运营商。

   在专业领域发展为租赁综合运营商的租赁公司,通过连锁发展占领市场,通过装备获得租赁标的源头并且具备了租赁标的物的再制造能力,租赁将市场需求和供应结合在一起,不仅有效控制了风险,而且获得了市场、租赁、制造三方收益,解决了经营过程中面临的压力,并实现了投资人的使命要求。

   通过自下而上的战略路径,租赁公司持续稳健发展,最终成为租赁综合运营商,为解决中小企业融资难做贡献,为中国企业走出去做贡献,为中国经济转型做贡献,为美丽中国建设做贡献,真正成为一个经济新高地!唯有如此,才不辜负李克强总理对租赁行业的殷切期盼!

摘自微信《中国融资租赁从业者论坛》


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